Что такое паи

Содержание

Паевые фонды: как они работают и как на них заработать

Что такое паи

Вы уже создали себе финансовую подушку безопасности, положив минимум три зарплаты на депозит, и теперь хотите рискнуть и вложить деньги во что-то более выгодное. Самостоятельно инвестировать в ценные бумаги, валюту или золото – хорошая идея, но не для новичков. А вот ПИФы как раз подходят начинающим инвесторам: можно вложить небольшую сумму, а управлять ею будут профессионалы.

Как работает ПИФ?

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) объединяет деньги разных инвесторов, чтобы коллективно вложить их в какие-то финансовые инструменты: акции, облигации, недвижимость или другие.

Вы можете купить пай – долю в этом портфеле. Или несколько паев – их число зависит от цены пая и суммы, которую вы внесли.

Пай можно продать, купить или заложить. В идеале его цена растет с каждым днем. Через какое-то вы погашаете пай дороже, чем приобрели, и получаете доход.

Распоряжается средствами ПИФа специальная финансовая организация – управляющая компания (УК). Она решает, какие именно ценные бумаг или другие активы приобрести, когда их покупать и когда продавать.

Какие бывают ПИФы?

Основная характеристика ПИФа – направления инвестиций. Одни выбирают акции, другие — облигации, третьи – валюту, недвижимость или предметы искусства. Многие ПИФы комбинируют активы сразу нескольких типов.

Фонды для опытных – квалифицированных – инвесторов могут вкладывать деньги практически в любые активы. ПИФы для розничных (неквалифицированных) инвесторов направляют средства в наименее рискованные финансовые инструменты.

Паевые фонды имеют также разные сроки продажи и покупки паев.

  • Открытые фондыИх паи вы можете покупать и погашать каждый рабочий день. Деньги за погашенные паи поступят на ваш счет не сразу, а через несколько дней.
  • Интервальные фондыКупить и продать паи можно только в конкретные промежутки времени, как правило, несколько раз в год.
  • Закрытые фондыКупить паи можно только при формировании фонда, а продать — только когда фонд закрывают.

Открытые фонды инвестируют, как правило, в ликвидные активы, то есть те, которые можно быстро продать по справедливой цене. Например, в ценные бумаги, на которые всегда есть спрос

Интервальные и закрытые фонды – в менее ликвидные. Рисков больше, но и прибыль может быть крупнее.

В чем плюсы ПИФов?

  • ДоступностьНачальная сумма вложений в фонд может быть небольшой – хоть 1000 рублей.
  • ПрофессионализмВашими деньгами управляют эксперты в инвестировании.
  • Вероятный высокий доходПрибыль от вложений в фонд может оказаться больше дохода по депозиту.
  • Низкие издержкиЕсли сравнивать вложения в ПИФы с самостоятельным инвестированием, затраты ниже. Паевой фонд как крупный инвестор имеет более выгодные условия при управлении средствами.
  • ЛиквидностьПаи открытых фондов можно продать в любое время без дополнительных потерь.
  • Льготное налогообложениеНе нужно платить налог на прибыль при росте стоимости активов ПИФа. Подоходный налог (НДФЛ) придется платить только в том случае, если вы заработаете на паях больше 3 млн руб. в год или же решите продать их раньше, чем через три года после покупки

Сколько стоит пай?

Цена пая меняется каждый день и напрямую зависит от стоимости активов, в которые вложены средства. Цель управляющей компании – инвестировать ваши деньги так, чтобы эта стоимость постоянно росла. Именно рост цены пая и принесет вам доход, когда вы решите продать свои паи.

При покупке паев вы платите еще и надбавку, фактически – комиссию. Ее максимальный размер может достигать 1,5%, в зависимости от объема вложений и от агента, через которого вы покупаете. А при продаже пая его цену считают со скидкой. Она зависит от срока владения паями и условий агента, через которого вы погашаете пай, но не превышает 3% от общей стоимости.

Пример:

Вы решили вложить в ПИФ 100 000 рублей. Стоимость пая – 1000 рублей, а надбавка составляет 1%. В итоге один пай вы купите по цене

1000 х 1,01 = 1010 рублей

и получите

100 000 / 1010 = 99 паев.

Через год вы решили погасить паи, то есть забрать деньги. Пай за это время подорожал до 1326 рублей 4 копеек. При скидке в 1% свои 99 паев вы продадите за

99 х 1326,4 х 0,99 = 130 000 рублей.

Ваш доход составит:

130 000 – 100 000 = 30 000 рублей.

Какой налог нужно платить с этого дохода?

Это зависит от того, как быстро вы решили продать паи и сколько на них заработали.

Если вы владели паями больше трех лет и полученный доход меньше 3 млн рублей в год, НДФЛ платить не нужно. В остальных случаях налог составит 13%.

Продолжим предыдущий пример:

Ваш налог составит

30 000 х 13% = 3900 рублей.

В результате вы получите

130 000 – 3900 = 126 100 рублей.

За год фактическая доходность после уплаты налогов составит

(126 100 – 100 000) / 100 000 = 26%.

Предположим, вы погасите паи не через год, а через 3 года и получите при продаже 190 000 рублей. Доход в размере 90 000 рублей налогом не облагается. И ваша фактическая доходность составит

(190 100 – 100 000) / 100 000 = 90%

за 3 года, или в среднем 30% за год.

Где можно купить и продать паи?

Купить паи можно напрямую у управляющей компании, у организации-агента (чаще всего это банк) или через брокера на бирже. Точно так же можно продать паи.

Чем я рискую?

Как говорится, кто не рискует, тот не получает доход от пая.

Главные риски:

  • Вложения не застрахованыВ отличие от банковских депозитов вложения в паевые фонды не застрахованы государством, даже если паи были приобретены через банк.
  • Доход не гарантированИнвестиции на финансовом рынке всегда связаны с риском. Случалось, например, что весь фондовый рынок «проседал» и акции даже самых успешных компаний теряли в цене. Если средства ПИФа были вложены в акции, паи тоже дешевели, а не росли. Чем выше возможная доходность конкретного финансового инструмента, тем выше риск.

Я решил вложить деньги в ПИФ. Как это сделать?

  1. Определитесь, какой фонд вам подходит
    • На какой срок вы готовы вложить деньги в ПИФ? Если деньги могут понадобиться вам в любой момент, лучше выбрать открытый фонд, чьи паи можно продать, когда захотите. И наоборот, если вам не понадобятся вложенные средства в течение пяти и более лет, подойдет закрытый фонд.
    • К каким рискам вы готовы? Каков размер временных убытков, при которых вы не будете испытывать чувство беспокойства и желания немедленно продать паи? В зависимости от степени риска вы можете выбрать соответствующие активы.
  2. Сравните разные паевые фонды:
    • по доходности за разные промежутки времени – лучше не за один год, а хотя бы за 3–5 лет;
    • по активам, в которые они вкладывают средства;
    • по надбавкам и скидкам, которые они берут при покупке и продаже паев;
    • по объему привлеченных средств и стоимости чистых активов.
  3. Проверьте, входит ли выбранный ПИФ в Государственный реестр паевых инвестиционных фондов на сайте Банка России.

    Подробная информация о ПИФах размещена на сайте Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). Там можно посмотреть, какая УК управляет конкретным фондом, а также сравнить доходность ПИФов за период от недели до пяти лет. Кроме того, на сайте есть фильтр, который позволяет сравнить между собой фонды определенного типа – например, только открытые или только интервальные.

  4. Выясните все про управляющую компанию выбранного ПИФа
    • Проверьте ее лицензию на управление средствами ПИФ на сайте Банка России. Там же можно почитать нормативные акты, которые регулируют деятельность управляющих компаний.
    • Изучите, в какие инструменты УК инвестирует средства выбранного ПИФа. В инвестиционной декларации должны быть описаны возможные активы, ограничения на их выбор и риски.
    • Узнайте размер вознаграждения УК и других расходов, которые оплачиваются за счет имущества фонда. Более высокое вознаграждение будет оправдано, только если стоимость паев под управлением этой УК растет быстрее, чем в других аналогичных ПИФах.

Что делать, если управляющая компания нарушает мои права?

Если вы считаете, что ваши права как инвестора нарушают, подайте жалобу в Банк России. Этот регулятор контролирует работу всех финансовых институтов, включая паевые инвестиционные фонды и управляющие компании.

Источник: https://fincult.info/article/paevye-fondy-kak-oni-rabotayut-i-kak-na-nikh-zarabotat/

Инвестиционный пай: преимущества и недостатки

Что такое паи

Среди множества финансовых инструментов, доступных современному инвестору, отдельной категорией можно выделить инвестиционные паи, позволяющие заработать не только продвинутым игрокам рынка, но и тем, кто стоит в начале своей инвестиционной карьеры. Что такое инвестиционный пай, его преимущества и недостатки, и каким образом на нем можно заработать? Разбираемся вместе с AllKredits.

Инвестиционный пай: определение и пояснение

Определение инвестиционного пая характеризует его как именную ценную бумагу, эмитентом которой является паевой инвестиционный фонд. Пай удостоверят для своего владельца такие права, как:

  • Собственность доли имущества, в целом составляющее ПИФ;
  • Контроль действий управляющей компании с правом требования качественного доверительного управления;
  • Возможность получения компенсации в случае ликвидации ПИФ.

Говоря простым языком, пай – ценная бумага, удостоверяющая долю владения имущества паевого инвестиционного фонда и дающая возможность владельцу получить прибыль от его деятельности и контролировать работу управляющей компании. А также гарантирующая получение материальной компенсации в случае прекращения существования фонда.

Инвестиционный пай: реквизиты

Реквизиты ценных бумаг регламентированы законодательно и являются главным фактором определения ее экономического содержания и возможности кругооборота. В случае инвестиционного пая реквизитами выступают только экономические данные, что обусловлено его бездокументарной формой, которой технические реквизиты просто не нужны.

К подобным реквизитам относятся:

  • Форма существования ценной бумаги;
  • Срок существования пая;
  • Принадлежность;
  • Обязанное лицо;
  • Предоставляемые владельцу права.

Каким образом устанавливается номинальная стоимость инвестиционных паев

Паевой инвестиционный фонд формируется в несколько этапов, первым из которых является этап первичного размещения, не предполагающий номинальной стоимости пая. Для этапа характерна фиксированная стоимость, определенная управляющей компанией. А его главной целью является набор необходимого капитала для начала активных действий на рынке.

При этом главным фактором ценообразования пая становится наличие серьезного инвестора. В том случае, если таковой имеется, начальная стоимость пая может стать довольно существенной. Однако в большинстве случаев входной порог все же остается доступным большинству желающих.

Номинальная стоимость пая начинает формироваться после окончания первичного этапа размещения, когда цена перестает быть фиксированной и начинает рассчитываться исходя из сформированных активов и тенденции их изменений.

Если конкретнее – ценообразование происходит по следующему принципу: из общего капитала фонда вычитается расходная часть, после чего результат делится на количество проданных паев. Полученная цифра и является номинальной стоимостью пая.

Последующая продажа паев на номинальную стоимость пая не влияет, являясь фактором наращивания активов фонда.

Доход по инвестиционным паям формируется исходя из изменения номинальной стоимости. Однако получение прибыли возможно только при продаже пая – пока пай находится в обороте, он может приносить своему владельцу разве что моральное удовлетворение.

Операции с инвестиционными паями

Держателю инвестиционных паев доступны следующие операции с этими ценными бумагами:

  • Покупка;
  • Продажа;
  • Погашение;
  • Дарение;
  • Передача по наследству;
  • Конвертация в паи альтернативных ПИФ в том случае, если эта опция предусмотрена договором.

Приобретение инвестиционных паев

Покупка инвестиционного пая возможна напрямую в управляющей компании фонда или у его агентов. Главным фактором, на который необходимо обратить внимание при покупке, помимо стоимости, являются условия продажи и выкупа паев, действующие в инвестиционном фонде.

В прошлых материалах AllKredits «ПИФ: деньги должны работать!» и «Виды паевых инвестиционных фондов: просто о сложном» уже подробно рассматривались виды и категории паевых инвестиционных фондов, которые так или иначе налагают ограничения на операционную деятельность с паями.

Продажа инвестиционных паев

Немного остановимся на возможности продажи.

Подобная операция возможна, если иное не предусмотрено договором, однако исходя из специфики деятельности паевых инвестиционных фондов – абсолютно бессмысленна.

Потому что цена «на руках» вряд ли будет ниже стоимости в управляющей компании, а итогом сделки все равно будет обращение к управленцам фонда с целью перерегистрации права собственности.

Помимо этого, паевой инвестиционный фонд – демократичная организация, где нет контрольных или блокирующих пакетов, аний по вопросу дивидендов и прочей управленческой «шелухи», в которой большую роль играет количество контролируемых ценных бумаг. По сути, пайщики лишены возможности управления фондом, и каждый из них имеет полное право наращивать или снижать свою долю в общем пакете напрямую через управляющую компанию.

Погашение инвестиционных паев

Относительно погашения – тоже все предельно просто, оно осуществляется по заявке на погашение инвестиционных паев, поданной в управляющую компанию или агенту фонда. Согласно законодательству срок расчета может составлять до 10 рабочих дней.

Единственное, на что следует обратить внимание в случае продажи, это возможность управляющей компании несущественно изменять опубликованную цену пая. В случае покупки цена может быть несколько выше, а в случае выкупа – отличаться в меньшую сторону, что обусловлено затратами на организацию торговли. А значит, расчетная стоимость инвестиционного пая может несколько отличаться от реальной.

Дарение и передача по наследству инвестиционных паев

Обе операции возможны и не особо интересны в рассмотрении, потому как регламентируются общим законодательством РФ, считаясь полноценным имуществом.

Главным этапом дарения и наследования инвестиционных паев является перерегистрация права собственности в управляющей компании фонда.

Конвертация инвестиционных паев

Конвертация в паи альтернативных ПИФ – это возможность смены направления инвестиций в том случае, если пайщику кажется, что существующее направление потеряло инвестиционную привлекательность, а на горизонте появились более интересные варианты.

Наличие подобной возможности обусловлено тем, что управляющие компании, как правило, имеют «под собой» несколько фондов с различными направлениями инвестиций. А значит, могут себе позволить «безболезненно» перевести пайщика в другой ПИФ своего пула.

Налог на пай

Наверное, самый интересный аспект паевой инвестиционной деятельности – налог на пай. И вот почему. Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом, а значит, избавлен от налога на прибыль, что позволяет ему существенно увеличивать доходность своих пайщиков.

Однако конечный доход инвестора, полученный от продажи или погашения пая, облагается стандартным налогом на прибыль 13%. Но и тут есть свои нюансы: в частности, налогом на прибыль не облагаются паи в том случае, если срок инвестирования составил более трех лет, а доходность при этом не превышала 1 млн в год.

Реестр владельцев инвестиционных паев

Реестр владельцев инвестиционных паев – это система записей о паевом инвестиционном фонде, включающая в себя такую информацию, как:

  • Общее количество паев фонда;
  • Владельцы инвестиционных паев и принадлежащие им пакеты;
  • Номинальные держатели паев;
  • Информация о приобретении, продаже, дроблении, дарении, обмене, наследовании или погашении инвестиционных паев.

Ведение реестра владельцев инвестиционных паев, как правило, доверяется специальному депозитарию или специальному регистратору, в качестве которых могут выступать только юридические лица, имеющие лицензию на осуществление деятельности по ведению реестров владельцев ценных бумаг.

Источник: https://AllKredits.com/dengi/biznes/paevye-investicionnye-fondy-pify/investicionnyj-paj-preimushhestva-i-nedostatki/

Инвестиционный пай: что это такое

Что такое паи

Инвестиционный пай — это разновидность ценной бумаги. Она именная и подтверждает право своего обладателя на часть имущества, которое есть у паевого фонда инвестиций (ПИФ).

Она предоставляет ему право требовать от компании, управляющей фондом, грамотного менеджмента фондом, получения вознаграждения в случае расторжения договора доверительного управления. При грамотном выборе компания покупка пая может принести хорошую прибыль.

ПИФы

Чтобы понять, что представляет из себя пай, важно разобраться с понятием ПИФ. Так называют паевые инвестиционные фонды, являющиеся разновидностью коллективных вложений. Здесь вкладчики выступают владельцами части его активов. Руководит действиями фонда Управляющая компания, являющаяся профессиональным участником рынка.

В действительности, это разновидность доверительного управления, что предоставляет инвесторам право купить долю фонда и участвовать в распределении доходов по итогам работы. ПИФ покупает бумаги на деньги пайщиков, а по результатам работы распределяет прибыль, исходя из количества купленных паев у каждого владельца паев.

В итоге, пай – ценная бумага с указанным на ней именем покупателя, подтверждающая право ее покупателя на получение части имущества из активов фонда.

Важно! Покупка такого пая – отличный вариант для начинающих вкладчиков, потому что для его приобретения нет надобности разбираться в особенностях финансовых рынков. Управлением инвестициями занимается специальная компания. Минимальный порог входа (порядка одной тысячи рублей) делает покупку паев привлекательным инструментом для инвестиций.

Разновидности ПИФов

Необходимо знать, что фонды имеют свои разновидности:

Преимущества паев

Выгодно ли инвестировать в пай: интернет на этот вопрос дает ответ в виде ряда достоинств:

  • активы находятся под управлением профессионалов рынка. Государство при этом строго контролирует их работу. Контроль за деньгами и ценными бумагами ведется на различных счетах, то есть, работа фонда прозрачна;
  • цена пая приемлема: она начинается от 1 тыс. руб. К тому же риски невелики, потому что портфель имеет достаточный уровень диверсификации;
  • инвестиции пополняемые: докупать паи можно в любое время при наличии средств;
  • неограниченный период инвестирования (в случае приобретения пая у открытого фонда);
  • налоговые льготы. Налог с прибыли в этом случае платится лишь при выходе из фонда, а не по итогам работы и получения прибыли.

Важно! У менеджмента фонда есть право взимать вознаграждение:

  1. При приобретении вкладчиком пая: не выше 1,5 %.
  2. Процент при приобретении пая: не выше 3 % от его цены.
  3. Долю от совокупной цены чистых активов, рассчитанной за год: не выше 5 %. Как правило, 2-3 %.

Комиссии взимаются несмотря на то, были убытки или прибыль у вкладчика.

Особенности паев

Пай предоставляет право инвесторам получить долю имущества, которое формирует фонд.

Он имеет ряд особенностей:

  • это именная бумага, у которой нет изначальной цены. Общее число паев, которые приобрел один инвестор, является дробным показателем, зависящим от инвестированной в фонд суммы;
  • форма выпуска — бездокументарный документ: подтверждение прав происходит на специальном лицевом счету клиента, который указывается в реестре инвестиционных паев;
  • покупатель пая может понести убытки, которые вызваны коррекцией рыночной цены активов фонда.

Важно! Ипотечный сертификат участия – разновидность пая, покупаемого у фонда, занимающимся недвижимостью. Эта ценная бумага подтверждает право обладателя на часть от общей собственности на ипотечное покрытие (пул запросов по покрытию ипотечных займов и процентов по ним).

Из чего может состоять пай

Как фонд называется, в таком направлении идут инвестиции вкладчиков:

  • смешанный: вкладывает в облигации и акции;
  • фонд, относящийся к денежному рынку, приобретает валюту, облигации местных и федеральных субъектов РФ, облигации других стран;
  • венчурный фонд инвестиций (очень рискованных) направляет деньги в бумаги инновационных предприятий, векселя, акционерные общества;
  • есть фонды, которые покупают паи таких же фондов, участвуют в фондах недвижимого имущества;
  • у индексных фондов под управлением по большей части находятся лишь деньги, а также бумаги, котировки которых включены в вычисления какого-нибудь индекса рынка ценных бумаг.

Важно! При повышении цены инструментов, входящих в состав пая, повышается и его цена на рынке. И наоборот, стоимость пая снижается при снижении цены активов фонда. Цена чистых активов фонда корректируется с учетом продажи паев и их выкупа, но это никаким образом не отражается на цене самого пая, потому что изменяется число паев.

Прибыль пая

Прибыль (дивиденды и проценты вследствие роста стоимости бумаг) не выплачивается. Прибыль от бумаг, которые включены в портфель фонда, идет на прирост его активов (реинвестируется). Обладатель пая получает прибыль после реализации своей доли менеджменту фонда.

Таким образом, доход можно вычислить так: из стоимости пая на момент реализации вычитаются затраты на его покупку. Иначе говоря, прибыль владельца пая получается за счет увеличения его стоимости.

Выделим особенности получения прибыли по паям:

  • его стоимость и, таким образом, прибыль пайщика, на протяжении всего срока инвестирования колеблется как в сторону уменьшения, так и в сторону увеличения. Это зависит от цены инструментов на рынке. Иначе говоря, у их владельцев есть риск убытков, который вызван корректировкой его цены;
  • доход по ним не гарантируется. Управляющая компания на законодательном уровне не имеет права предоставлять различные гарантии и обещания получения стабильной прибыли при приобретении паев.

Важно! Кто может быть пайщиком паевого инвестиционного фонда и владеть паем: физическое лицо, коммерческие структуры, федеральные и областные государственные органы, а также лица и структуры, непосредственным образом относящиеся к Фонду и управлению им.

Что в итоге

Каждый желающий может стать пайщиком, надо лишь выбрать фонд, заполнить заявку, где необходимо указать свои данные, количество паев либо сумму вложений. Реквизиты новых владельцев вносятся в реестр, в банке открывается счет, куда необходимо перечислить деньги, предназначенные на их приобретение.

Пай предоставляет инвесторам право заработать, хотя и довольно рискованным способом.

Безубыточных вложений!

Источник: http://tv-bis.ru/investitsionnyiy-fond/199-investitsionnyiy-pay.html

Что такое

Что такое паи

В предыдущих публикациях, посвященных коллективным инвестициям, мы получили первое представление о паевых инвестиционных фондах.

Самое время разобраться в том, что такое «инвестиционный пай», какими свойствами характеризуется этот вид ценных бумаг, на какие виды обычно делятся инвестиционные паи.

Понятие «инвестиционный пай» относится к числу базовых, обязательных к изучению и усвоению каждым, кто стремится к финансовым вложениям в паевые фонды и кого интригует тема коллективных инвестиций.

Что такое «инвестиционный пай»?

Отойдя от некоторых традиций, сформулируем свое собственное (нестрогое) определение понятия инвестиционного пая.

Инвестиционный пай – это одна из разновидностей ценных бумаг.

По ряду признаков они очень схожи с акциями и теми же облигациями.

К примеру, подобно акциям, инвестиционные паи относятся к числу именных ценных бумаг: каждый пай имеет прочную привязку к имени или наименованию его владельца.

Любой инвестиционный пай гарантирует своему владельцу три основополагающих ПРАВА:

[1] на ЧАСТЬ ИМУЩЕСТВА, входящего в состав ПИФа;

[2] на денежную КОМПЕНСАЦИЮ в случае прекращения ПИФа;

[3] на возможность предъявления ТРЕБОВАНИЙ к управляющей компании при ненадлежащем управлении ПИФом.

Фиксация этих прав осуществляется на бездокументарной основе в специальном реестре владельцев инвестиционных паев.

Обозначенные реестры представляют собой перечни лицевых счетов, открываемых на каждого владельца инвестиционного пая.

Инвестиционные паи, в противоположность акциям и облигациям, не выпускаются посредством эмиссии и НЕ ИМЕЮТ номинальной стоимости.

Особенности выдачи инвестиционного пая

Приобретение инвестиционных паев осуществляется посредством заключения договоров доверительного управления имуществом ПИФа.

Эти договоры являются двусторонними и заключаются между управляющей компанией и будущими владельцами инвестиционных паев.

ПИФ считается действующим до тех пор, пока сохраняет свою действительность хотя бы один договор доверительного управления, заключенный в процессе формирования фонда.

В противном случае ПИФ прекращает свою деятельность.

Существуют жесткие правовые ограничения относительно возможности приобретения некоторыми субъектами инвестиционных паев.

Это категорически запрещено специализированному депозитарию, оценщику, аудиторской организации, регистратору, с которыми заключены соответствующие договоры.

Виды инвестиционных паев

Выше отмечалось, что любой инвестиционный пай «облагораживает» своего владельца некоторым набором прав.

Помимо основных прав, различные виды инвестиционных паев «предлагают» своим владельцам дополнительные возможности и полномочия.

В зависимости от объема и характера предоставляемых прав возможно деление инвестиционных паев на виды.

В правоприменительной практике принято выделять следующие виды инвестиционных паев: [1] открытых, [2] закрытых, [3] интервальных и [4] биржевых паевых фондов.

Предложенная классификация инвестиционных паев имеет нормативное закрепление. Какие конкретно дополнительные права удостоверяют перечисленные паи, мы разберем далее.

Паи открытых ПИФов

В пристежку к обозначенным выше правам и полномочиям инвестиционные паи ОТКРЫТЫХ ПИФов гарантируют их владельцу возможность по рабочим дням потребовать от управляющей компании [1] погасить пай + [2] выплатить в этой связи денежную компенсацию.

Размер выплачиваемой компенсации должен быть соразмерным доле владельца имущественного пая в праве общей собственности соответствующего паевого фонда.

Паи закрытых ПИФов

Инвестиционный пай ЗАКРЫТОГО паевого фонда, как и в предыдущем случае, наделяет своего владельца правом требования [1] погашения пая и [2] выплаты денежной компенсации соразмерно его доле в имуществе ПИФа.

Такое требование может быть предъявлено лишь в специально оговоренных законом случаях.

Владельцы обозначенных паев вправе также [3] быть участниками общих собраний владельцев паев и [4] получать доход от доверительного управления имуществом ПИФа, если выплата такого дохода допустима согласно правилам доверительного управления ПИФом.

Такое же право есть и у владельцев паев биржевых ПИФов.

Имеются законодательные ограничения в части выдачи инвестиционных паев свыше количества, предусмотренного правилами управления таким фондом.

Паи интервальных ПИФов

Ценные бумаги (паи) ИНТЕРВАЛЬНОГО ПИФа очень схожи по своим характеристикам с паями открытого ПИФа.

Единственное отличие – возможность предъявления требований о погашении пая и уплаты соответствующей денежной компенсации может быть реализовано владельцем пая интервального ПИФа лишь в течение срока, который оговорен правилами доверительного управления.

Реализация этого права должна быть обеспечена, как минимум, раз в год.

Паи биржевых ПИФов

Наиболее широкие права своим владельцам предоставляют инвестиционные паи самых «загадочных» — БИРЖЕВЫХ — ПИФов.

В части предъявления требований о погашении пая и выплате денежной компенсации эти паи тождественны паям открытых ПИФов (это можно сделать в рабочие дни).

В правилах доверительного управления ПИФом может быть установлен срок для предъявления подобных требований.

Если такой срок установлен, владелец паев вправе также потребовать от управляющей компании выдела части общей собственности.

Паи биржевых ПИФов также могут быть проданы на бирже по рабочим дням.

Инвестиционный пай: заключение

В статье даются первичные сведения об инвестиционных паях, подробно разъясняется, что собой представляет инвестиционный пай, дается определение данного понятия, детально разбираются свойства и характеристики инвестиционного пая, приводится классификация инвестиционных паев, затрагивается ряд других вопросов…

Тема, однако, далеко не исчерпана. К примеру, мы ни словом не обмолвились о возможности приобретения ДРОБНЫХ частей инвестиционных паев.

За рамками статьи остались вопросы выдачи инвестиционных паев так называемым квалифицированным инвесторам, и еще много всякого, о чем было бы нелишним узнать, прежде чем приступать к инвестициям в паевые фонды.

Вероятно, это — темы наших будущих публикаций. На сегодня все, удачи!

Источник: https://sprintinvest.ru/chto-takoe-investicionnyj-paj

Инвестиционный пай

Что такое паи
статьи:

Заработок с помощью инвестиционных паев и вложений в паевые инвестиционные фонды это новое направление на Российском рынке финансовых услуг.

По сути своей инвестиционный пай это нематериальная ценная бумага, выпускаемая в виде электронного документа, предоставляющая её владельцу право пользования.

Инвестиционные паи это часть или доля в уставном капитале фонда. Инвестор, владелец пая, имеет право на выкуп собственной доли. Документ, подтверждающий право обладания инвестиционным паем является выписка из реестра фонда, где регистрируются все инвесторы.

Как происходит привлечение инвесторов?

Капитал паевого инвестиционного фонда состоит целиком и полностью из привлеченных средств частных инвесторов и юридических лиц. Привлечение средств происходит через инвестиционный пай путем его выпуска и продажи инвестору. Доходность зависит от колебания его цены. Изменение этой цены является показателем успешности деятельности паевого инвестиционного фонда (ПИФа).

Помимо права получать прибыль владелец имеет право собственности на долю материальных и нематериальных активов фонда. Также владелец имеет право управлять своей долей (продавать, передавать по наследству, дарить). Возможен обмен пая на другие ценные бумаги равной рыночной стоимости. Фактически имеет место продажа пая любому желающему участнику рынка и покупка другой ценной бумаги.

Между пайщиком и фондом заключается договор. По истечении срока договора пайщик вправе требовать выдачи стоимости пая в денежном эквиваленте.

Владельцы паев имеют равные права наравне с другими участниками фонда.

Главной особенностью является тот факт, что данная ценная бумага не обращается и не торгуется не на одном из известных фондовых, торговых и других рынков. Покупка и продажа паев осуществляется только между инвестором и самим фондом непосредственно после того как цена пая меняется.

Инвестиционные паи это именные ценные бумаги, дающие их владельцу право на:

  • долю имущества, принадлежащего ПИФу
  • предъявление требований в случае ненадлежащего исполнения ПИФОМ собственных обязанностей
  • возмещение ущерба в случае банкротства ПИФа.

Формирование паевого инвестиционного фонда/определение стоимости пая

Любой паевой инвестиционный фонд создает уставный капитал благодаря выпуску определенного количества паев по заранее определенной фиксированной стоимости. Делается это для того что бы сформировать необходимый капитал для активных финансовых и инвестиционных операций.

После того как необходимый капитал был собран цена приобретения и продажи пая становится плавающей и определяется путем деления всего капитала фонда на количества проданных инвестиционных паев. Далее эта цена публикуется в прессе, что является показателем эффективности работы фонда.

Все паи фонда имеют одинаковую стоимость. От степени эффективности инвестиционной деятельности фонда эта стоимость изменяется. В случае если фонд работает в плюс, стоимость инвестиционного пая растет, и владелец пая может получить прибыль путем его продажи.

Как формируется прибыль?

Прибыль паевых инвестиционных фондов и их инвесторов формируется в результате инвестиционной деятельности фонда, которая заключается в приобретении ценных бумаг и получении по ним процентов и дивидендов, а также в результате увеличения их рыночной стоимости. Часть дохода фонд получает от привлечения новых инвесторов. Все это ведет к увеличению стоимости пая и увеличению прибыли пайщиков.

Так как на инвестиционные паи не начисляются ни проценты, ни дивиденды прибыль можно получить только в результате его продажи.

Выдача инвестиционных паев происходит при условии заключения договора доверительного управления средствами инвестора паевым инвестиционным фондом. Такой договор заключается между инвестором и фондом, на заранее оговоренных условиях и сумме сделки.

ПИФ считается действующим при наличии хотя бы одного заключенного договора, в ином случае считается банкротом. Существуют законодательные ограничения на круг лиц, имеющих доступ к приобретению паев. Лицами, запрещёнными к осуществлению подобных операций, признаются аудиторские организации, депозитарии и другие оценщики.

Преимущества владения инвестиционным паем:

  • доступ к ценным бумагам крупных компаний/государственным ценным бумагам
  • профессиональное управление вашими средствами
  • низкие инвестиционные риски благодаря достаточной диверсификации портфеля
  • экономия времени, сил и денег.

Владельцы инвестиционных паев получают возможность вложить свои средства с целью получения прибыли и не вникать в сложные тонкости операций на финансовом рынке. При этом пайщики идут на определенный риск, поскольку никто не застрахован ни от форс-мажорных ситуаций на финансовом рынке, ни от убытков, ни от ненадежности самого инвестиционного фонда.

Чтобы получить прибыль от вложения в паевой фонд, нужно выбрать компанию, которая предлагает оптимальное соотношение доходности и рисков. и паевых фондов следует изучать на специализированных ресурсах, а также руководствоваться мнениями специалистов по инвестициям, которым вы можете доверять.

Максимальную прибыль приносят акции, быструю — облигации, в целом рекомендуются также вложения в смешанные портфели ценных бумаг и фонды, предлагающие подобную стратегию. Имеет значение и размер пая. Нет смысла вкладывать несколько тысяч рублей: доход будет минимальным.

Виды паевых инвестиционных фондов

Согласно законодательству Российской федерации принято выделять три основных вида паевых инвестиционных фонда, отличающихся между собой процедурой купли-продажи инвестиционных паев.

  • открытые паевые инвестиционные фонды (владельцы паев могут осуществить процедуру покупки и продажи в любой из рабочих дней без каких-либо ограничений. Это говорит о том, что изменение объемов капитала фонда проходит без собрания держателей инвестиционных паев, а в свободном порядке)
  • интервальные фонды (покупка и продажа инвестиционных паев регламентирована определенным промежутком времени, как правило, не чаще одного раза в квартал)
  • биржевые фонды (характерны максимально лояльными условиями обращения паев. Их можно продать в рабочие дни фонда и фондовой биржи, что, несомненно, удобно для клиентов)
  • закрытые инвестиционные фонды (количество инвестиционных паев в данном фонде фиксированы, и стать их обладателем можно либо в начале формирования капитала фонда (при первом выпуске), либо при дополнительном выпуске. Продажа паев возможна лишь по окончанию срока договора доверительного управления).

Также разница в обращении инвестиционных паев в рассмотренных фондах даёт возможность инвестирования средств в активы с различной степенью ликвидности. К примеру, в открытых фондах для инвестирования выбираются наиболее ликвидные активы, а в закрытых для инвестирования могут использоваться и низколиквидные активы без повышения сопутствующих инвестиционных рисков.

Источник: http://mir-investicyj.ru/investicii/investicyonnyj-paj/

Инвестиционный ПАЙ Паевого Инвестиционного фонда — на что имеет право держатель ПАЯ и как правильно инвестировать

Что такое паи

» Инвестиции » Инвестиционный ПАЙ Паевого Инвестиционного фонда — на что имеет право держатель ПАЯ и как правильно инвестировать

Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда – способ вкладывания финансовых средств, используемый в России на протяжении последних 20 лет. Это – особая ценная бумага, обеспечивающая вкладчику часть доли собственности. Она закрепляет за гражданином право получить доход от денег или имущества, вложенного в паевой фонд.

Необходимо иметь базовые знания

Принцип работы

На современном финансовом рынке существуют управляющие компании, объединяющие средства вкладчиков в высокодоходные биржевые инструменты. Подобные организации называются паевыми фондами.

Гражданин вкладывает определенную сумму в такую компанию на добровольной основе, а взамен получает ценные бумаги.

Простыми словами инвестиционный пай – это именная бумага, при помощи которой вкладчик сможет получать прибыль на долговременной основе.

Фактически инвестор, приобретая активы, становится владельцем доли такой компании. Ему закрыт доступ к управлению предоставленными деньгами или имуществом.

Данные ресурсы находятся в распоряжении квалифицированных экономистов, работающих в фирме. Их задача – использовать их, получив максимальную прибыль.

Для этого заранее формируется стратегическое направление, с которым пайщик вправе ознакомиться перед заключением контракта.

Каждый инвестор несет коллективную материальную ответственность за действия, осуществляемые фондом. Они не получают гарантий успешного распоряжения их средствами, поэтому могут остаться ни с чем, если инвестиционные паи ПИФов сработают в убыток.

Внимательно ознакомьтесь с экономической программой

Условия заработка

Управляющая организация зарабатывает путем покупки и продажи:

  • ценных бумаг;
  • валюты;
  • доли в различных учреждениях;
  • сдачи недвижимости в аренду;
  • выдачи займов.

Определитесь с выбором категории в которую собираетесь инвестировать деньги

Пайщик не влияет на процесс использования финансовых и имущественных ресурсов, поэтому в данном случае от него ничего не зависит.

Несмотря на существующие риски, паевый фонд сделает все, чтобы приумножить капитал и заработать деньги для вкладчиков, поскольку от этого зависит его собственная прибыль.

В случае неудачного применения имеющихся ресурсов он, как и пайщики, останется ни с чем. Кроме того, высокие показатели доходности – основная реклама для привлечения новых клиентов.

Можно повысить вероятность успеха, перед выбором паевого фонда при анализе экономической программы.

Для этого обратите внимание на:

  • стратегию;
  • область использования средств;
  • долговременность.

Инвестиционный пай предоставляет инвесторам право распоряжаться приобретенными ценными бумагами на свое усмотрение. Пайщику нельзя забирать вложенные активы из ПИФа, но ему разрешается погасить вклад или перепродать другому инвестору. В первом случае компания выплачивает деньги за погашение. Во втором – вкладчик самостоятельно ищет покупателя и согласует условия сделки.

Выберите фонд, который будет приносить прибыль

Если инвестиционный пай создан для квалифицированных инвесторов, процедура перепродажи затрудняется. На него распространяются определенные ограничения, поэтому владеть такой бумагой могут не все.

При наличии аналогичных активов для неквалифицированных инвесторов ограничения для перепродажи отсутствуют. Держатель инвестиционного пая имеет право на его продажу по завышенной цене, даже если покупка была совершена по низкой стоимости.

Но следует учитывать, что это – спекуляция.

Прибыль и налоги

Гарантии доходности от инвестирования в ПИФ – отсутствуют. Указанное условие следует запомнить каждому потенциальному пайщику. Иногда прибыль уходит в ноль или минус.

Предугадать подобное развитие поможет детальный анализ:

  • уровня профессионализма управляющей компании;
  • сезонности;
  • курса валют;
  • цен на нефть;
  • экономического кризиса.

Стоимость одного инвестиционного пая определяется как необозначенная денежная сумма. Доход ПИФа – динамическая величина, изменяемая вследствие перечисленных условий. Вместе с ней меняется и цена активов.

Минимализируйте риск вкладывая деньги в несколько фондов

Паевой фонд не имеет статуса юридического лица, поэтому, получая прибыль, налог не платится. Но пайщик, совершивший покупку, обязан оплатить подоходный НДФЛ.

Поскольку управляющая компания выступает в качестве налогового агента, самостоятельно вносить оплату не требуется. Необходимая сумма вычитывается из полученной прибыли.

Для граждан России размер налога составляет 13%, а для иностранцев, не имеющих резиденции, – 30%.

Если инвестиционные паи ПИФов находились в распоряжении вкладчика более трех лет с момента покупки, а сумма полученной прибыли от перепродажи составила менее 3 миллионов рублей в год, оплата НДФЛ не взимается.

Классификация

На основе соотношения доходности и рисков ПИФы делятся на три категории:

  1. Открытые. Получить и погасить можно в любое время.
  2. Закрытые. Погасить можно только после закрытия компании.
  3. Интервальные. Открытие и погашение доступно только в определенные сроки. В большинстве случаев – раз в год.

Инвестиции, паи и ПИФы аналогичным образом подлежат классификации. Паевые фонды принимают недвижимость, ценные бумаги, рыночные финансовые инструменты, индексные и комбинированные вложения.

Изучите плюсы и минусы каждого типа ПИФов, чтобы определиться с выбором

Стоимость пая

Цена за один инвестиционный пай рассчитывается путем деления общей прибыли на точное количество выданных пайщикам ценных бумаг. В данном случае учитываются чистые активы – совокупность всего имущества, которым располагает ПИФ за указанный период. При вычислении суммы долговые обязательства отнимаются.

Многие вкладчики ошибочно полагают, что доход по инвестиционным паям начисляется в виде фиксированного процента или дивиденда, но это нет так. Прибыль пайщика – разница в размере цены при покупке и при продаже, возникающая в результате увеличения стоимости имущества, которым располагает ПИФ.

Приобретая инвестиционный пай, следует учитывать, что он выпускается в бездокументарной форме. Номинальная стоимость у именной бумаги отсутствует. Выпуск деривативов не допускается.

Количество инвестиционных паев, которыми обладает вкладчик, может исчисляться только в дробном порядке. При этом они не относятся к эмиссионным ценным бумагам. Такие активы не выпускаются массово для обращения на организованном финансовом рынке.

По этой причине многие пайщики путаются, является ли инвестиционный пай ценной бумагой.

Учитывайте расходы инвестора

Итог

Инвестирование в покупку инвестиционного пая – выгодный способ вложения финансовых средств в случае их успешной реализации. Главный минус – отсутствие гарантий получения прибыли. Но, учитывая, что доход фонда и пайщика связан, подобные случаи встречаются редко.

Рекомендуем прочитать следующие записи:

Источник: https://ebius.biz/investicionnyj-paj/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.